미국 증권거래위원회의 ESG 투자 지침

- 글로벌 투자의 대세는 ESG 투자

 

ESG의 투자가 탄력을 받고 있는 가운데 최근 기업의 지속가능성 향상을 위한 노력이 식을 기미가 보이지 않고 있습니다. ESG 투자(사회적 책임 투자, 영향 투자 및 지속 가능한 투자라고도 함)는 바람직한 ESG(환경, 사회적, 거버넌스) 요인

또는 결과를 우선하는 투자를 말합니다.

ESG 투자는 비즈니스가 직원, 고객, 주주, 커뮤니티, 환경 등 모든 이해 관계자에게 어떻게 서비스를 제공하는지 묻는

세 글자로 된 약자를 넘어섰습니다. ESG 투자가 시장에서 더욱 강력한 세력으로 자리 잡으면서 투자자들은

다양한 표준과 프레임워크의 혼란스러운 판도를 헤쳐나가기 위해 로펌의 도움을 구하고 있습니다.

 

 

ESG 투자

 

- SEC의 ESG 투자 지침 안내

SEC와 CFTC에서 정치인과 글로벌 조직까지 ESG 투자 급증 문제를 해결하고 절실한 지침을 제공하기 위해 대화에

참여했습니다. 현재 미국에는 ESG 관련 규정이나 규칙이 없지만 ESG 투자에 적용되는 기존 증권법이 다수 존재하며

SEC는 모든 기관 접근 방식으로 대응하고 있습니다. 기관의 최근 조치로는 시행 부서에 Climate 및 ESG Task Force를

창설하고, 기후 변화 공시에 대한 공개 의견을 요청하며, 검사 부서에서 ESG 위험 경고를 발행하는 것이 있습니다.

SEC의 ESG 위험 경고를 중점적으로 다루며, 고객과 규정 준수 전문가가 예상 변경보다 앞서 나갈 수 있는 방법에 대한 지침을 제공합니다. 2021년 4월 9일, SEC의 검사 부서는 ESG 투자 전략을 제공하는 투자 고문, 등록 투자 회사 및

사모 펀드 간의 효과적이고 부족한 관행을 상세히 설명하는 첫 번째 위험 경고를 발표했습니다. 특히, 사업부는

무엇보다도 포트폴리오 관리, 성과 광고 및 마케팅, 컴플라이언스 프로그램에 대한 검토가 집중될 것이라고 언급했다.

 

일반적으로 위험 경고의 지침에는 ESG 관련 공시, 마케팅 자료, 투자 및 대리투표 관행과 관련된 효과적이고 불충분한 규정 준수 통제가 자세히 설명되어 있습니다. 사업부는 ESG 투자에 참여하는 기업을 검토하면서 다음과 같은 사항을 효과적인 사례로 상세하게 설명했습니다.

 

 

- ESG 투자 안내

 

- ESG 투자에 대한 기업의 특정 접근 방식에 맞게 조정되고 기업의 실제 관행에 맞는 명확하고 정확한 공시

(예: ESG 투자에 대한 기업의 접근 방식에 대한 단순하고 명확한 공시, 다른 여러 요소와 함께 고려할 수 있는 ESG 요인, 투자 방법에 대한 설명)e 글로벌 ESG 프레임워크에 따라 수립된 목표를 사용하여 평가)

- 투자 프로세스의 다양한 단계에서 작성해야 하는 구체적인 문서

(예: 연구, 실사, 선정 및 모니터링)를 포함하여 ESG 투자를 다룬 세부 정책 및 절차

- 회사의 ESG 관련 프로세스에 통합되는 유식한 규정 준수 인력

또한 사업부는 ESG 투자에 대한 심사를 토대로 부족하다고 판단되는 특정 기업 관행을 기술하였다.

 

- ESG 접근 방식 공시와 일관되지 않은 포트폴리오 관리 방식

- 고객의 ESG 관련 투자 지침, 의무 및 제한 사항을 유지, 모니터링 및 업데이트하기에 불충분한 통제

- ESG 접근방식과 일관되지 않은 대리투표

- ESG 접근 방식에 대한 근거가 없거나 잘못된 주장

- 기업 관행 및 ESG 관련 공시 및 마케팅과의 일관성을 보장하기 위한 부적절한 제어

- ESG 투자 분석, 의사 결정 프로세스 또는 규정 준수 검토 및 감독 문제를 해결하는 정책 및 절차 부족

- 컴플라이언스 담당자가 ESG-투자 분석에 대한 지식이 부족할 경우 효율성이 떨어지는 컴플라이언스 프로그램

 

 

또한 사업부는 내부 및 외부 문서를 지속적으로 검토하여 기업이 ESG 표준을 공개하고 투자자를 오해하지 않도록 주의할 것이라고 밝혔습니다. SEC의 지침은 ESG 분야에서 중요한 역할을 수행하려는 기관이 증가하고 있다는 것을 보여주며, 이번 달 말 SEC의 역할을 더욱 명확히 할 것으로 예상됩니다. 한편 ESG 투자에 참여하는 기업은 SEC가 규정한 규정 준수 결함을 고려하여 현재 규정 준수 제어를 평가해야 하며, 특히 다음 사항에 초점을 맞춰야 합니다.

 

- ESG 투자와 관련된 공개, 마케팅 청구 및 기타 공개 진술은 정확하고 내부 기업 관행과 일관됩니다.

- ESG 투자에 대한 그들의 접근방식은 전사적으로 일관되게 구현된다.

- ESG 투자에 대한 그들의 접근방식은 기업의 정책과 절차에서 적절히 다루어지고 있다.

- ESG 투자에 대한 그들의 접근방식은 컴플라이언스 담당자의 적절한 감독 대상이 됩니다.

- ESG 투자 프로세스의 중요한 단계와 관련된 기록을 적절히 문서화 및 유지관리하고 있습니다.

 

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