실적 부진 후 Sofi 주가 폭락

- 기술주 Sofi의 주가 폭락과 3분기 전망

 

SoFi Technologies는 최근 분기 매출은 4배 증가했지만, 다가오는 분기의 이익 전망치는 분석가들이 예상했던 것보다 낮았다. 이 회사는 2분기에 1억6,530만 달러(주당 48센트)의 순손실을 기록했는데, 전년 동기에는 780만 달러의 순손실을 기록했다. 팩트셋에 따르면 애널리스트들은 주당 6센트 손실을 예상했다.

SoFi의 수익은 분석가들이 예상한 2억1,860만 달러와 비교해 1억1,530만 달러에서 2억1,860만 달러에서 2억3,130만 달러로 증가했다. 이 소식이 전해진 후 소피 주가는 6월 특수목적인수업체와의 합병을 통해 상장된 이후 처음으로 3일 장외거래에서 약 12% 하락했다. 전체 사용자층은 1년 전 120만 명에서 260만 명으로 늘었고, 총제품은 160만 명에서 370만 명으로 늘었다. SoFi의 실적 보고서에 따르면, 두 성장 모두 회사의 제품 포트폴리오 확장을 반영하고 있다.

SoFi의 대출 부문은 1억6,630만 달러의 총 순이익을 창출했는데, 이는 전년도 9,590만 달러에서 증가한 수치이다. 대출업계에서는 주택대출 1만8102건, 개인대출 54만4068건, 학자금대출 41만9270건 등 98만1440건의 상품출산이 있었다.

금융서비스 부문은 전년 240만 달러에서 170만 달러의 수익을 올렸다. 이 부문은 직접적으로 관련된 지출로 4,180만 달러가 지출되어 기여금 손실은 2,470만 달러에 달했다. SoFi는 1년 전 3,330만 달러의 직접 관련 지출이 있어 기여금 손실은 3,090만 달러에 달했다.

2020년 5월 매입한 갈릴레오 파이낸셜 테크놀로지스(Galileo Financial Technologies) 활동이 주를 이루는 소파이 기술 부문은 성장세를 보였다. 갈릴레오는 네오뱅크의 서비스 제공자이다. 2분기 현재 7890만 명의 고객이 있어 전년 동기(360만 명)보다 늘었다.

 

 

 

 

- Sofi의 회원 자격 및 매출

이 부문의 매출은 190만 달러에서 4530만 달러로 증가했다. 이 회사는 기술 운영을 클라우드로 이전하고, 전 세계로 확장하며, 이 분야의 인력을 거의 4배 늘리기 위해 상당한 비용을 지출했다고 밝혔습니다.

다만 지난해 같은 기간 120만명에 비해 전년 동기 대비 113% 증가한 260만명을 기록했다. 또 전체 제품도 전년 동기 160만개에서 분기 말 370만개로 123% 증가했다.

SoFi는 "비즈니스 범주 전반에 걸친 NAT 제품의 상당한 발전은 회원 기반과 제품의 성장을 견인했다"고 밝혔습니다.

 

- Sofi의 3분기 기대치

SoFi는 3분기에 2억 4천 5백만 달러의 순매출액을 2억 5천 5백만 달러로 조정했다고 추정했습니다. 또한 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 700만~300만 달러의 이익 손실이 발생할 것으로 예상하고 있다. 팩트셋이 실시한 여론조사에서 에빗다에 1,180만 달러가 투자될 것으로 예상했다.

SoFi Invest와 SoFi Money의 성장은 금융 서비스 부문 상품 수를 지난해 같은 기간 약 78만3000개에서 4배 이상 증가한 270만개로 증가시켰다고 회사 측은 전했다. SoFi는 "2021년 3분기에는 순매출 2억4500만 달러에서 2억5500만 달러, EBITDA(700만~300만 달러)를 조정하는 등 강한 성장세를 이어갈 것으로 기대한다"고 밝혔다.

 

SoFi는 3분기 전망이 좋지 않았다. 2억4500만달러에서 2억5500만달러의 순이익을 기대하고 있다. 단 두 명의 분석가만이 평균 2억 7천만 달러의 추정치를 제시하고 있다. SPAC 구조의 단점은 소피가 월가의 공모 루트를 우회했다는 점이다. 투자기업들은 SOFI 주식을 충당하는데 인센티브가 없다.

SoFi는 3분기의 조정 EBITDA가 마이너스 700만 달러로 2분기의 1,120만 달러 포지티브 EBITDA보다 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 2021년 전체 순이익은 9억 8천만 달러이고 조정 EBITDA는 2700만 달러입니다.

 

 

 

 

 

- Sofi의 촉매

2분기에 SoFi의 회원은 113% 증가한 260만 명을 기록했다. 제품은 370만대로 123% 성장했다. SoFi는 세 개의 주요 사업이 있습니다. 우선 대출 부문의 2분기 순이익은 1억6,630만 달러였다. 그것은 8,920만 달러의 수익을 올렸다. 학자금 대출 증가세가 약해졌으나 반등하고 있다. 그 결과 개인 및 주택 대출 자금 지원 규모가 증가했습니다.

SoFi Invest 덕분에 금융 서비스 수익은 240만 달러에서 1700만 달러로 증가했다.

갈릴레오 파이낸셜 테크놀로지스를 통한 기술 플랫폼 부문은 7900만개로 두 배나 증가했다. 이 회사는 4,530만 달러의 순 수익을 올렸다. SoFi의 주가는 취약한 전망에 따라 급락했다. 성장률은 분기를 넘어서고자 하는 인내심 있는 투자자들에게 여전히 인상적이다.